khóa học đầu tư chứng khoán đặc biệt

đầu tư chứng khoán cơ bản

Intermediate Level Course - STOCK INVESTTING FOR THE BEGINERS

đầu tư chứng khoán cơ bản

Intermediate Level Course - BASIC TECHNICAL ANALYSIS

đầu tư chứng khoán cơ bản

Intermediate Level Course - FINANCIAL REPORTING ANALYSIS

đầu tư chứng khoán cơ bản

Intermediate Level Course - JAPANESE CANDLESTICKS

đầu tư chứng khoán nâng cao

Advanced Level Course - CHART PATTERNS

đầu tư chứng khoán nâng cao

Advanced Level Course - SWING TRADING

đầu tư chứng khoán nâng cao

Advanced Level Course - STOCK INVESTING IN WARREN BUFFETT’S WAY

đầu tư chứng khoán nâng cao

Advanced Level Course - ART OF STOCK PORTFOLIO MANAGEMENT

hệ thống giao dịch thành công

HỆ THỐNG GIAO DỊCH (TRADING) THÀNH CÔNG

Xây dựng một hệ thống giao dịch phù hợp cho mỗi cá nhân

sách đầu tư chứng khoán

HỌC CÁCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

Đọc sách là cách nhanh nhất giúp bạn hưởng lợi từ những kinh nghiệm quý báu của những nhà đầu tư hàng đầu thế giới

Tuesday, January 3, 2017

Chiến lược chiến thắng trên phố Wall của Gerald Loeb vẫn đúng cho đến ngày hôm nay

Xuyên suốt gần năm thập kỷ trong thế kỷ 20, Gerald M. Loeb thịnh vượng trong thế giới của Wall Street. Vậy điều gì đã khiến Loeb thực sự nổi bật?

Có lẽ đó là khả năng và mong muốn của Loeb nói lên chính xác những gì cần để giành chiến thắng trong thị trường trái phiếu và cổ phiếu. Món quà Loeb dành cho nhà đầu tư cuối cùng đã đến dưới hình thức của một cuốn sách, "Cuộc chiến để sống sót trong đầu tư" ( "The Battle for Investment Survival.")
Gerald Loeb phát triển thịnh vượng trong kinh doanh chứng khoán bằng cách sử  dụng các máy băng dính (ticker-tape machine), và kỹ năng của mình để theo dõi xu hướng hành động của giá, điều này đã biến ông trở thành một nguồn cung cấp thông tin đáng tin cậy cho khách hàng.

Loeb viết cuốn sách với giọng điệu trung thực một cách tàn bạo.

"Không có gì là khó hơn, tôi thực sự tin rằng, việc có được lợi nhuận một cách ổn định và theo một cách công bằng tại Wall Street," ông viết vào đầu Chương 1. "Tôi biết rằng không có gì khó khăn hơn để học cách kiếm lợi nhuận trên phố Wall.  Trường học và sách giáo khoa chỉ cung cấp một nền tảng lý thuyết tốt mà thôi."

Hầu hết các cá nhân bị mất tiền trên Wall Street, vì họ đã không chuẩn bị kỹ lưỡng, Loeb lưu ý, hoặc họ không dành đủ thời gian tìm kiếm một chuyên gia, người đã thành thảo kỹ năng về việc xác định thời điểm vào ra thị trường.
.
Loeb muốn mọi người xử lấy các vấn đề bỡi chính mình. Đó là, không được để bị bán một cái gì đó trên Wall Street. Thực hiện nghiên cứu của riêng bạn và tìm một cái gì đó để mua.

Không chỉ đơn giản tin tưởng vào mức đánh giá tín nhiệm AAA cho một trái phiếu hay một mức giá rất cao cho một cổ phiếu, bởi vì đó chỉ là những bức ảnh chụp giá trị của chứng khoán trong một khoảnh khắc của thời gian. Thay vào đó, hãy tìm hàng hóa chất lượng cao trên thị trường với một tiềm năng thực sự sẽ tăng giá trị.

"Nếu bạn biết những gì bạn muốn và lý do tại sao bạn muốn nó và khi bạn muốn nó, bạn sẽ thường trả tiền ít hơn rất nhiều cho nó hơn bạn sẽ trả nếu bạn mua một cái gì đó mà người khác thuyết phục bạn mua," Loeb, người cuối cùng đã leo lên vai trò của Chủ tịch của công ty  môi giới EF Hutton ở Manhattan, được trích dẫn từ  cuốn "The wizard of Wall Street" của Ralph Martin.

Không Có Một Con Đường Tắt

Thông qua quyển sách "Cuộc chiến để sống sót trong đầu tư", Loeb nói với độc giả là không có một con đường tắt nào cả. Hãy quan sát một cổ phiếu một cách cẩn thận, hiểu  hành vi giá của nó, và tìm ra mối tương quan giữa những chu kỳ giá của cổ phiếu và các yếu tố cơ bản phía sau của công ty. Hãy kiên nhẫn, chờ đợi cho tất cả các ngôi sao biết nói cùng vào vị trí thích hợp, rồi thì tấn công lớn.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, là nhận ra sai lầm của mình sớm và thoát khỏi một vị thế thua lỗ một cách nhanh chóng.

Cuốn sách "Cuộc chiến để sống sót trong đầu tư" có ảnh hưởng như thế nào kể từ khi nó được xuất bản vào năm 1935?  Nhiều đến mức mà các người dân ở San Francisco đã thấy được ấn bản chỉnh sửa thứ 10  của cuốn sách  trong 30 năm tiếp theo.

Cuốn sách đã làm thay đổi sâu sắc  William O'Neil, một nhà môi giới thành công trong những năm 1960 người đã thành lập một công ty nghiên cứu chứng khoán phục vụ hàng trăm nhà đầu tư tổ chức. O'Neil, người sau này thành lập IBD vào năm 1984, trong một lần gặp gỡ với Loeb (1899-1974) đã hỏi liệu Loeb có luôn luôn tuân thủ với quy tắc bán một cổ phiếu nếu nó đã giảm 10% so với giá mua. Loeb trả lời rằng ông thích hơn nhiều nếu đã thoát khỏi một vị thế như vậy trước khi một sự mất mát đó diễn ra. Không có gì để bàn cải, công việc đầu tiên trong đầu tư chứng khoán  là  bảo toàn vốn.

"Tôi nghĩ rằng việc gặp gỡ với Loeb đã có một tác động lớn đến Bill O'Neil," Bryan Anderson, chiến lược gia thị trường tại Austin-dựa Beck Capital Management, nói với IBD. Anderson cũng từng làm việc cho William O'Neil + Co. như là một nhà quản lý danh mục đầu tư nội bộ từ năm 1993 đến năm 2000. "Loeb có những phẩm chất cá nhân tuyệt vời. Ông ấy đánh giá cao sự trung thực. Ông ấy đánh giá cao sự linh hoạt trong suy nghĩ và sự không thiên kiến. Bạn thấy điều đó trong suốt cuốn sách ".

Các nguyên tắc vàng khác trong cuốn sách của Loeb  cộng hưởng với phương pháp đầu tư CAN SLIM của IBD:

Tập trung vào các khoản đầu tư tốt nhất của bạn. "Đa dạng hóa là một điều cần thiết cho những người mới bắt đầu. Trong khi đó, những tài sản thực sự lớn đã kiếm được bằng cách tập trung," Loeb đã viết trong lời tựa cho ấn bản năm 1965. "Bạn càng có nhiều kinh nghiệm hơn, khả năng vận hành các rủi ro của bạn tốt hơn, và khả năng vạch ra con đường đi của bạn tốt hơn, bạn càng ít cần phải đa dạng hóa."

Hãy chốt lợi nhuận thường xuyên; khóa lời thường xuyên. "Nhiều nhà giao dịch 'kỳ kèo' lờ đi một dấu hiệu của một sự thay đổi của xu hướng bởi vì họ cảm thấy nó chỉ là tạm thời. Thường thì họ là đúng, nhưng cuối cùng họ sẽ sai, và thường là chi phí rất lớn. Các phương pháp giao dịch ngắn hạn đòi hỏi phải đóng một giao dịch vì một lý do, và nếu sau đó tình hình thay đổi, thì người ta có thể thiết lập lại vị thế, "Loeb viết.

Một cổ phiếu có thể lao dốc ngay cả khi thị trường đang tốt. Trong phần tái bút của cuốn sách, Loeb lưu ý rằng giai đoạn 1960-1964, Chỉ số  trung bình Standard & Poor  của 425 cổ phiếu công nghiệp tăng lên, nhưng bảy công ty điện tử hàng đầu trong chỉ số lại có thành tích kém hơn chỉ số. Trong số bảy công ty đó, Loeb thêm một đồ thị dòng đơn giản của cổ phiếu Transitron Electonic rơi từ 60 xuống còn 4,63 trong thời gian đó, mức sụt giảm 92%.

Ngay cả trong một ngành công nghiệp đơn lẻ, thành tích giữa các công ty có thể khác nhau rất nhiều. Loeb chỉ ra cách Chrysler nổi lên như một người chiến thắng thị trường lớn, tăng từ 11,50 vào năm 1961 lên 50 vào năm 1964 khi ban lãnh đạo mới dẫn dắt đến sự tăng trưởng xuất sắc trong doanh số bán xe, thu nhập và cổ tức bằng tiền mặt. Nhưng công ty đối thủ là American Motors, "đã khởi sắc mãnh mẹ trong giai đoạn 1957-1959, nhờ sự thành công  với những mô hình xe nhỏ gọn, đã chứng kiến sự thay đổi của nhu cầu và đã bị tác động một cách nghiệm trọng," Loeb viết. Từ năm 1960 đến năm 1964, cổ phiếu AMC chìm nghỉm từ đỉnh cao 23,50 xuống còn 15.

Xây dựng vị thế của mình khi  cổ phiếu tăng giá , không phải là khi nó đang rơi. "Tôi tin vào việc mua theo hình chóp, không phải trung bình", Loeb viết.

Chịu trách nhiệm về mặt tài chính

Loeb được sinh ra vào tháng 7 năm 1899 tại San Francisco. Cha ông đã bán công ty kinh doanh rượu thành công tại New Orleans và chuyển đến bờ biển phía Tây để bắt đầu lại công việc kinh doanh. Mẹ của Loeb xuất thân từ một gia đình giàu có, nhờ ông ngoại của Loeb đã thành công lớn trong lĩnh vực kinh doanh bạc ở Nevada, sau đó ông đã chuyển vốn đầu tư chiến thắng của mình vào lĩnh vực bất động sản ở vùng Bay Area.

Năm 1906, trận động đất ở San Francisco  đã phá tan tất cả của cải của gia đình. Hai năm sau, cha và ông ngoại của Loeb đã chết chỉ trong hai tuần. Mẹ của Loeb, bây giờ góa bụa, di chuyển vào một nhà trọ để nuôi dưỡng Loeb và em trai của mình.
Loeb học chịu trách nhiệm về mặt tài chính ở tuổi rất trẻ. Khi Loeb chỉ 10 tuổi, mẹ của ông đã thực hiện một chuyến đi đưa họ đến châu Âu và để cho đứa trẻ Gerald xử lý việc thuê xe taxi, thanh toán hóa đơn khách sạn và gởi tiền boa cho người phục vụ trên một chuyến tàu hơi nước qua Đại Tây Dương.

"Bà ấy luôn muốn tôi trở thành ông chủ khoản tiền riêng của tôi, ngay cả ở tuổi rất trẻ", Loeb nói. "Đối với tôi, kinh nghiệm tự do quản lý tiền này  ... là một sự khởi đầu cho việc giáo dục tài chính của tôi."

Lúc 11 tuổi, Loeb mắc bệnh bại liệt. Buộc phải nằm nhiều ngày của mình trên giường, Loeb ngấu nghiến đọc tất cả các cuốn sách. Các khuyết tật thể chất đã không ngăn Loeb tốt nghiệp trung học, nhưng ông từ bỏ kế hoạch học ngành kiến trúc.

Những phẩm chất thừa kế từ cha mình đã mang lại một niềm đam mê suốt đời đối với đầu tư chứng khoán.

Ở tuổi 21 và với 13.000 đô là trong tay (khoảng 221,000 đô la ngày nay), Loeb thực hiện hai khoản đầu tư trái phiếu. Lần đầu tư đầu tiên, trái phiếu 15 năm của S.W.   Straus Real Estate có lãi suất 6%, có tính thanh khoản thấp và giá thị trường biến động thất thường. Các giá trị của bất động sản gắn liền với các khoản vay là có vấn đề. Loeb cảm thấy có điều gì đó không ổn và bán lại trái phiếu với một khoản lỗ nhỏ trong vòng một năm. Sau đó, các trái phiếu bị rơi vào giá trị số không sau khi tổ chức phát hành không thể bù đắp những tổn thất lớn với số tiền thu được từ việc bán trái phiếu.

Đối với lần đầu tư thứ hai của mình, ông gọi cho người bạn của cha mình, một cộng sự cấp cao ở một công ty môi giới hàng đầu tại San Francisco, người đã giới thiệu một trái phiếu Anh chất lượng cao, trả hoặc bằng đồng bảng Anh hoặc bằng đô la  Mỹ tùy theo lựa chọn của khách hàng. Không giống như trái phiếu đầu tiên, nó trả tiền hoa hồng rất cao cho người bán, trái phiếu này trả cho các nhà môi giới chỉ  2,50 đến 5 đô la hoa hồng. Trong quá trình này, Loeb cũng học được cách người môi giới gửi lệnh đến New York qua điện tín, mua trái phiếu trên sàn, có thủ quỹ đảm bảo rằng đó là xác thực, và cuối cùng  nó được gửi cho chủ sở hữu mới.

Một năm sau, Loeb đã nhìn thấy giá trị của trái phiếu gia tăng và đã chốt lợi nhuận của mình. Ông quyết định rằng ông sẽ làm kinh doanh cùng một cách bằng cách hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng.

Một ngày nọ, trong công việc đầu tiên của mình như là một người bán trái phiếu, Loeb phải chịu một sự mắng nhiếc khi từ chối tuân lệnh của xếp 'để bán trái phiếu chất lượng thấp cho khách hàng là một bác sĩ mà có thể nó mang lại hoa hồng lớn nhất cho các nhà môi giới. Ông bỏ công việc cùng ngày hôm đó. Loeb ngay lập tức nhận được một công việc tại một công ty môi giới đáng kính trọng hơn, học hỏi mọi khía cạnh của công việc kinh doanh bằng cách hỗ trợ các nhân viên bán trái phiếu, các nhà thống kê và các nhà giao dịch chứng khoán.
Trở thành một nguồn thông tin đáng tin cậy

Loeb phát triển thịnh vượng trong kinh doanh chứng khoán bằng cách áp dụng các máy băng dính (ticker-tape machine), một công nghệ mới phức tạp vào thời điểm đó. Loeb không chỉ học nhiều về theo dõi xu hướng hành động của giá , mà còn trở thành một nguồn tin đáng tin cậy cho khách hàng của mình. Niềm tin của các khách hàng của ông là tuyệt vời đến mức họ đã cho phép ông tùy ý để mua cổ phiếu mà không cần sự chấp thuận của khách hàng, sau đó phân bổ cổ phiếu vào các tài khoản một cách tương ứng.

"Ông ấy đã cung cấp cho mọi người những thông tin trung thực", Anderson nói. "Những người khác đã cung cấp cho khách hàng những thông tin cũ."

Để thúc đẩy hơn nữa kiến thức về kinh doanh và thị trường tài chính, Loeb đã phát động một cuộc thi thường niên năm 1957 để công nhận sự xuất sắc trong ngành báo chí tài chính. Ông quan tâm đến tác động mà nó có thể mang lại sự hiểu biết cho công chúng về thị trường tài chính. Trường Đại học Connecticut đã đóng vai trò như người quản lý ban đầu của các giải thưởng. Nhưng vào năm 1973, chỉ một năm trước khi ông qua đời, Loeb quyết định yêu cầu Harold Williams, một luật sư cho các công ty, đã phục vụ như hiệu trưởng trường kinh doanh UCLA vào thời điểm đó,  trở thành ngôi nhà mới của các giải thưởng.

Williams, người từng là ủy viên của Ủy ban Chứng khoán, nói Loeb đã nhận thức trong các bài phát biểu trong quá khứ của ông  về các vấn đề quản trị doanh nghiệp và vai trò của thành viên hội đồng quản trị. "Ông ấy cảm thấy quan điểm của tôi là hiếu khách", Williams nói với IBD.

Năm tới, giải thưởng  Loeb Gerald Awards mừng kỷ niệm lần thứ 60 của mình với một bữa tiệc trao giải dự kiến vào ngày 27 tháng 6 năm 2017. Các tổ chức phi lợi nhuận, hoạt động chủ yếu vào việc tài trợ và hỗ trợ tư nhân, sẽ bắt đầu nhận các bài đăng ký dự thi  trong tháng Giêng.

"Báo chí có chất lượng là điều cần thiết cho sinh viên của chúng tôi để tìm hiểu những thách thức trong kinh doanh toàn cầu và thị trường tài chính", Judy D. Olian, hiệu trưởng hiện tại của  Trường đào tạo quản trị Anderson UCLA, cho biết. "Nó trình bày các tình huống khó xử về mặt đạo đức mà các nhà quản lý mới sẽ phải đối mặt, và buộc họ phải tự hỏi loại  nhà quản lý nào mà họ muốn trở thành."

Những tóm tắt then chốt về Loeb

Rất xuất sắc trên phố Wall như một nhà môi giới có thành tích hàng đầu; đã thăng tiến lên chủ tịch tại E.F. Hutton;  viết cuốn sách bán chạy nhất "The Battle for Investment Survival."

Vượt qua: cái chết của cha mình ở tuổi trẻ, bệnh bại liệt, giáo dục hạn chế.

Bài học: Không nên bị bán một cái gì đó. Làm nghiên cứu của riêng bạn và tìm ra các khoản đầu tư với tiềm năng thực có khả năng tăng giá. 

Trích dẫn: "Tập trung đầu tư vào một số ít các cổ phiếu, đảm bảo rằng bạn sẽ bỏ đủ thời gian để nghiên cứu và lựa chọn mỗi cổ phiếu, để mỗi chi tiết quan trọng về nó sẽ được biết đến."

Lược dịch từ DAVID SAITO-CHUNG


Saturday, December 3, 2016

Tại sao học sử dụng biểu đồ cổ phiếu là một "Việc Phải Làm" đối với những nhà đầu tư thành công

Để cải thiện khả năng xác định thời điểm mua bán và phân tích các cổ phiếu tăng trưởng, sử dụng biểu đồ cổ phiếu để nhanh chóng nhận ra được các điểm giá bứt phá, giá tiếp tục duy trì xu hướng hiện tại, và khi nào là thời điểm phải bán và nâng tỉ trọng tiền mặt


Các bác sỹ sử dụng ống nghe, máy phân tích mẫu máu và nước tiểu, máy chụp MRI và các máy móc chẩn đoán khác để xem xét những gì đang xảy ra với bệnh nhân. Các thiết bị này góp phần hỗ trợ công việc của những người hành  nghề y khoa.

Khi bạn đầu tư vào cổ phiếu, bạn cũng cần phải sử dụng các công cụ thích hợp.

"Các nhà đầu tư tự đào tạo mình để giải mã sự biến động của giá cổ phiếu trên biểu đồ một cách thích hợp có một lợi thế rất lớn so với những người hoặc là từ chối để tìm hiểu, cho là không có cái gì tốt hơn ở đó, hoặc là một chút lười biếng", Chủ tịch IBD William O'Neil đã viết trong quyển sách "Làm thế nào để kiếm tiền qua cổ phiếu. "

Trong khi biểu đồ có thể đáng sợ hãi  lúc ban đầu, với thời gian và luyện tập, bạn có thể học cách giải thích hợp lý hành động của giá và khối lượng trên một biểu đồ ngày và tuần. Bạn sẽ học cách nhận ra hành động giá lành mạnh và mang tính tích cực, cũng như các tín hiệu cảnh báo.

Biểu đồ tháng cũng có thể giúp bạn. Bằng cách nào? Trong một số trường hợp, bạn có thể dễ dàng đếm số lượng các nền giá tích lũy mà một cổ phiếu dẫn đầu thị trường thực sự đã hình thành trong một khoảng thời gian dài. Càng nhiều nền giá mà  một cổ phiếu tốt đã hình thành trước khi giá bứt phá lên các đỉnh cao mới, thì càng có nhiều khả năng là việc kết thúc chu kỳ tăng trưởng của cổ phiếu đang đến gần.

IBD đã nghiên cứu những cổ phiếu chiến thắng thị trường nhiều nhất trong các chu kỳ tăng giá khác nhau kể từ những năm 1800 và đã phát hiện ra rằng nhiều cổ phiếu chiến thắng đã chạy trong nhiều năm trước khi giá cổ phiếu rơi vào đóng băng giảm sâu. Bạn không thể có được mà một cái nhìn tổng thể như vậy từ một biểu đồ hàng ngày.

Biểu đồ tháng cũng có thể giúp bạn nhanh chóng xác định một sự phá vỡ mạnh mẽ một xu hướng giảm giá dài hạn, cung cấp cho bạn một đầu mối để tìm kiếm một nền giá mới sẽ hình thành và một sự bứt phá tiềm năng có thể sẽ trở thành hiện thực trong tương lai.

Học cách sử dụng biểu đồ là môt điều bắt buộc đối với các nhà đầu tư thực hành  phương pháp toàn diện bảy bước của IBD cho việc lựa chọn, mua và bán cổ phiếu, được xây dựng bởi nhà đầu tư huyền thoại William O'Neil gọi là CANSLIM. Trong khi các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp là quan trọng, chúng không nói cho bạn biết khi nào nên mua và bán. Biểu đồ có thể giúp bạn thực sự xác định cổ phiếu nên lựa chọn và thời điểm nên mua bán.

Các biểu đồ do IBD cung cấp, giá cổ phiếu thường được hiển thị ở phần trên của  biểu đồ, trong khi khối lượng - số lượng cổ phiếu giao dịch - thường nằm bên dưới.

Phổ biến nhất là một biểu đồ thanh (Bar Chart), trong đó mỗi đường thẳng đứng (hoặc thanh) đại diện cho hoạt động giao dịch trong một khung thời gian nhất định. Biểu đồ cho thấy hành động của giá trên một cơ sở hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc thậm chí trong ngày.

Trên biểu đồ ngày, điểm cao nhất trên thanh cho thấy mức giá cao nhất được giao dịch trong ngày (1), như được nhìn thấy trong biểu đồ mẫu từ cổ phiếu FleetCor Technologies (FLT), một cựu siêu cổ phiếu chiến thắng từ năm 2012 cho đến đầu năm 2015.
Điểm thấp nhất của thanh hiển thị mức giá thấp nhất được giao dịch ngày hôm đó (2). Dấu băm ngang hiển thị giá đóng cửa (3). Một số đồ thị thanh hiển thị một dấu băm bên trái cho thấy giá mở cửa của một cổ phiếu. Tuy nhiên, để đầu tư theo cách IBD, thông tin đó là không quan trọng. Giá đóng cửa là quan trọng hơn nhiều.

Chú ý trên biểu đồ của FleetCor có một dòng màu đen chạy ngang qua các thanh hiển thị khối lượng giao dịch của các cổ phiếu mỗi ngày. Dòng này, tính bằng cách lấy tổng khối lượng trong 50 phiên giao dịch gần nhất và chia cho 50, cung cấp cho người đọc một cách nhanh chóng việc giao dịch là nhiều hay ít trong bất kỳ phiên giao dịch nào.

Tại sao phải quan tâm về khối lượng giao dịch?

Trong hầu hết các trường hợp, một cổ phiếu tốt sẽ có khối lượng giao dịch tăng cao hơn nhiều so mức trung bình 50 ngày vào ngày giá của nó bứt phá, hoặc trong những ngày và tuần ngay sau đó. Sự vọt lên về giá trình bày cho bạn một thực tế rằng một số nhà quản lý quỹ lớn đang khẩn trương mua vào cổ phiếu. Việc mua vào của các định chế trong vài tuần hoặc vài tháng là món nước sốt bí mật mà nó đã làm cho giá bứt phá lên các đỉnh cao mới là cách để kiếm tiền từ cổ phiếu.

Biểu đồ đường (Line Chart) chỉ có một đường nối các mức giá đóng cửa. Biểu đồ hình nến (CandlesStick Chart), có nguồn gốc ở Nhật Bản, hiển thị mối quan hệ giữa các mức giá mở cửa, cao, thấp, đóng cửa của giá cổ phiếu và chỉ số trong một định dạng hiển thị kiểu khác. Trong khi đó, biểu đồ điểm và hình (Point and Figure Chart) không có yếu tố khối lượng. Bạn không cần phải sử dụng các loại biểu bổ sung để đầu tư tốt với phương pháp của IBD. Hãy giữ nó đơn giản.

Các cổ phiếu sẽ hình thành các nền giá hoặc mẫu hình giá, đó là các set-up để mua vào cổ phiếu của bạn. Nhưng có những đặc điểm nhất định về giá cả và khối lượng mà nó làm cho một nền giá có thể là mua được hay là nền giá mà bạn nên tránh. Bạn cần phải được trang bị kiến thức và có thời gian trải nghiệm để hiểu những khác biệt tinh tế giữa một mô hình nền giá tốt và một mô hình nền giá bị lỗi. 

Thanhleinvestor.com lược dịch từ DAVID SAITO-CHUNG

Friday, November 25, 2016

Nhà đầu tư cần lưu ý rằng: "Cổ phiếu có chu kỳ sống, đừng say sưa quá lâu với nó"

Điều quan trọng trong đầu tư đó là những cổ phiếu hàng đầu không thể ở vị trí dẫn dắt thị trường mãi mãi. Cuối cùng, bò phải nhường đường cho gấu.


Cái gì nóng và thu hút hôm nay sẽ không thể nóng mãi mãi. Điều này đúng cho nhiều thứ trong cuộc sống, bao gồm cả cổ phiếu.

Cổ phiếu có thể có tăng rất nhiều, nhưng cuối cùng tất cả những điều tốt đẹp cũng phải đến với một điểm kết thúc. Các nhà đầu tư cần phải nhận ra điều này và khi cổ phiếu này kết thúc nó lại mở đường cho các hạt giống  của những cổ phiếu dẫn dắt mới nảy sinh.

Thời gian cần để một cổ phiếu hàng đầu chạy đến đích cuối cùng thì khác nhau. Một số cổ phiếu dẫn đầu chạy trong vài tuần, những cổ phiếu khác chạy trong nhiều năm. Trong một nghiên cứu về những cổ phiếu tăng giá nhiều nhất trên thị trường chứng khoán  trong giai đoạn 2000-2008, thì thời gian trung bình từ lúc cổ phiếu bứt phá đến đỉnh cao nhất của nó là 109 tuần - chỉ hơn hai năm.
Trong nghiên cứu này, đã thống kê được một loạt các khung thời gian. Cổ phiếu với thời gian chạy ngắn nhất, Syneron Medical (ELOS), chỉ kéo dài 13 tuần. Nó bùng nổ từ một nền đáy của đợt IPO vào ngày 26/08/2004 và tăng hơn ba lần trong ba tháng.

Ở một thái cực khác, triều đại của gã khổng lồ hóa chất nông nghiệp Monsato (MON)  kéo dài 266 tuần. Giá bùng nổ vào ngày 13/05/2003 và tăng vọt hơn 1.300% trước khi đạt đỉnh vào tháng 6/2008.
Những nhà đầu tư có kỹ năng, và đôi khi may mắn, kịp đu bám vào một cổ phiếu là người chiến thắng lớn phải học để nói lời tạm biệt. Các cổ phiếu dẫn đầu sụt giảm trung bình 72% so với đỉnh của nó. Vì vậy, rất quan trọng là không để quá sa đà vào việc ở lại mãi với các cổ phiếu này.

Một số các cổ phiếu dẫn đầu trong nghiên cứu như Solutions Cognizant Technology (CTSH) và MEMC Electronic Materials đã nhảy cầu xuống 85% và 90% từ mức giá đỉnh. Shoemaker Crocs (CROX) bị mất gần như tất cả các giá trị của nó.

Một sự sụp đổ của một cổ phiếu dẫn đầu có thể là do những thay đổi trong chính công ty hay ngành công nghiệp của nó, hoặc đơn giản chỉ vì một thị trường con gấu đang diễn ra.

Các nhà đầu tư có thể đếm nền tích lũy giá để xem liệu đã trễ trong trò chơi này chưa. Nền giá thứ ba và thứ tư được coi là giai đoạn cuối. Ngoài ra, quan sát dấu hiện bán tháo (climax sell) mà nó thường xảy ra sau khi một cổ phiếu đã tăng lâu và tăng quá dốc.

Research In Motion thống trị thị trường điện thoại thông minh trong nhiều năm. Các nhà sản xuất Blackberry, mà sau đó đổi tên nó để BlackBerry Limited (BBRY), đã có một số lần chạy rất mạnh. Nhưng iPhone của Apple và điện thoại thông minh sử dụng nền tảng phần mềm của Google đã giành lấy mất thị phần.

Khi RIMM đạt đỉnh vào tháng 6 năm 2008 (1), nó đã cố gắng để vượt qua vùng tích lũy giá ở giai đoạn thứ tư. Giá cổ phiếu rớt 30% từ một điểm mua 144,60 chỉ trong bốn tháng, sau đó bị sụp đổ vào cuối năm.


Sưu tầm từ IBD

Sunday, October 9, 2016

Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính liên quan đến việc xác định các mục sau đây cho báo cáo tài chính của công ty qua một loạt các kỳ báo cáo:
  • Xu hướng. Tạo các đường xu hướng cho các hạng mục quan trọng trong báo cáo tài chính qua nhiều  thời kỳ để đánh giá công ty đang hoạt động tốt như thế nào. Đường xu hướng điển hình là doanh thu, biên lợi nhuận, lợi nhuận ròng, tiền mặt, các khoản phải thu và nợ vay.
  • Phân tích tỷ lệ. Một loạt các tỷ lệ có sẵn để phân định những mối quan hệ giữa quy mô của các tài khoản khác nhau trong báo cáo tài chính. Ví dụ, bạn có thể tính toán tỉ lệ thanh toán nhanh của công ty để đánh giá khả năng thanh toán nợ  ngay lập tức, hoặc tỉ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu để xem liệu công ty đã mang nợ quá nhiều. Những phân tích này là thường xuyên như giữa doanh thu và chi phí được liệt kê trên các báo cáo thu nhập, như giữa tài sản, công nợ và  vốn chủ sở hữu được thể hiện  trên bảng cân đối.
Phân tích báo cáo tài chính là một công cụ cực mạnh cho những người sử dụng báo cáo tài chính, mỗi người có những mục tiêu khác nhau trong việc tìm hiểu về tình hình tài chính của một công ty.
Những người sử dụng kết quả của Phân tích Báo cáo tài chính. Có một số người sử dụng kết quả của phân tích báo cáo tài chính. Họ là:
  • Chủ nợ. Bất cứ ai đã tài trợ vốn vay cho một công ty thì đều quan tâm đến khả năng trả nợ của nó, và do đó sẽ tập trung vào tìm kiếm các biện pháp đo lường dòng tiền khác nhau.
  • Các nhà đầu tư. Cả nhà đầu tư hiện tại và tiềm năng đều kiểm tra báo cáo tài chính để tìm hiểu về khả năng của công ty trong việc duy trì khả năng tiếp tục trả cổ tức, hay tạo ra dòng tiền mặt, hay tiếp tục tăng trưởng với tốc độ lịch sử của nó hay không (tùy theo triết lý đầu tư).
  • Nhà  quản lý. Những người điều hành công ty chuẩn bị bảng phân tích thường xuyên những kết quả tài chính của công ty, đặc biệt là liên quan đến một số chỉ số hoạt động mà không được nhìn thấy bởi các thực thể bên ngoài (ví dụ như chi phí cho mỗi đơn giao hàng, chi phí cho mỗi kênh phân phối, lợi nhuận theo từng sản phẩm, và vv) .
  • Cơ quan quản lý. Nếu một công ty là đại chúng, báo cáo tài chính của nó phải được kiểm tra bởi Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (nếu các công ty đó nộp hồ sơ  ở Hoa Kỳ) để đánh giá báo cáo đó có phù hợp với các chuẩn mực kế toán khác nhau và các quy định của SEC.
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính
Có hai phương pháp chính để phân tích báo cáo tài chính: 

  • Phương pháp đầu tiên là sử dụng các phân tích theo hàng ngang và hàng dọc. Phân tích theo hàng ngang là việc so sánh các thông tin tài chính qua một loạt các kỳ báo cáo, trong khi phân tích theo hàng dọc là việc phân tích tỷ lệ thành phần của một báo cáo tài chính, trong đó mỗi hàng mục trên báo cáo tài chính được liệt kê như là một tỷ lệ phần trăm của các khoản mục khác. Thông thường, điều này có nghĩa là mỗi mục hàng trên báo cáo thu nhập được nêu như một tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu, trong khi mỗi hàng mục trên bảng cân đối được nêu như một tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản. Như vậy, phân tích theo chiều ngang là đánh giá kết quả qua nhiều thời kỳ, trong khi việc phân tích theo chiều dọc là xem xét các tỷ trọng của các khoản mục so với nhau trong một kỳ báo cáo duy nhất.
  • Phương pháp thứ hai để phân tích báo cáo tài chính là việc sử dụng nhiều loại tỷ số. Bạn sử dụng các tỷ số để tính toán quy mô tương đối của một số so với số khác. Sau khi tính toán một tỷ số, khi đó bạn có thể so sánh nó với tỷ lệ tương tự được tính cho một thời kỳ trước đó, hoặc tỉ lệ được tính toán dựa trên trung bình ngành công nghiệp, để đánh giá liệu công ty có hoạt động tốt như mong đợi hay không. Trong một phân tích báo cáo tài chính điển hình, hầu hết các tỷ số sẽ nằm trong kỳ vọng, trong khi một số nhỏ khác sẽ cho bạn thấy vấn đề tiềm ẩn và nó sẽ thu hút sự chú ý của nhà phân tích.
Có một vài nhóm các tỷ số nói chung, mỗi nhóm được thiết kế để kiểm tra một khía cạnh khác nhau của hoạt động của công ty. Các nhóm tỷ số là:
1. Chỉ số thanh khoản. Đây là nhóm chỉ số quan trọng nhất về mặt cơ bản, bởi vì chúng đánh giá khả năng của một công ty có thể tiếp tục hoạt động kinh doanh liên tục hay không. Nhóm này bao gồm:
- Tỷ số trang trải lãi vay bằng tiền mặt: Cho thấy lượng tiền mặt có sẵn để trả lãi vay.
- Tỷ số thanh toán hiện hành: Đo lường tài sản thanh khoản có sẵn để trả cho nợ ngắn hạn.
- Tỷ số thanh toán nhanh: Giống như chỉ số thanh toán hiện hành, nhưng không bao gồm hàng tồn kho.
- Tỷ số thanh khoản:  Đo lượng thời gian cần thiết để chuyển đổi tài sản thành tiền mặt.
2. Tỷ số hoạt động. Những tỷ số này là một chỉ báo mạnh mẻ về chất lượng quản lý, bỡi vì chúng tiết lộ ban quản quản lý sử dụng các nguồn lực của công ty hiệu quả như thế nào. Nhóm này bao gồm:
- Tỷ số vòng quay khoản phải trả: Đo tốc độ mà một công ty trả tiền cho nhà cung cấp của nó.
- Tỷ số vòng quay khoản phải thu: Đo lường tốc độ mà công ty thu về các tài khoản phải thu.
- Tỷ số vòng quay tài sản cố định: Đo lường khả năng của công ty tạo ra doanh thu từ một cơ sở nhất định của tài sản cố định.
- Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: Đo lường lượng hàng tồn kho cần thiết để hỗ trợ cho một mức doanh thu nào đó..
- Tỷ số vòng quay vốn lưu động:  Đo lường khả năng của công ty trong việc tạo ra doanh thu từ một cơ sở nhất định của vốn lưu động.
3. Tỷ số đòn bẩy. Những tỷ số này tiết lộ mức độ mà một công ty dựa vào nợ để tài trợ cho hoạt động của mình, và khả năng trả nợ của công ty. Nhóm này bao gồm:
- Tỉ số nợ trên vốn chủ sở hữu: Cho thấy mức độ mà các nhà quản lý sẵn sàng tài trợ cho các hoạt động bằng nợ, chứ không phải là vốn chủ sở hữu.
- Tỷ số trang trải nghĩa vụ nợ:  Tiết lộ khả năng của một công ty trong việc trả nghĩa vụ nợ.
- Tỷ số trang trải chi phí cố định: Cho thấy khả năng của một công ty trong việc trả các chi phí cố định của nó.
4. Tỷ số sinh lời. Những chỉ số này đo lường việc một công ty thực hiện việc tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào. Nhóm này bao gồm:
- Điểm hòa vốn: Tiết lộ mức doanh số mà tại đó một công ty hòa vốn.
- Chỉ số biên đóng góp sau chi phí biến đổi: Cho thấy lợi nhuận còn lại sau khi chi phí biến đổi được trừ khỏi doanh thu.
- Tỷ số biên lợi nhuận gộp: Cho thấy doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán, như là một phần của doanh số bán hàng.
- Tỷ số biên an toàn: Tính toán số tiền của doanh số phải giảm trước khi một công ty đạt điểm hòa vốn của mình.
- Tỷ số biên lợi nhuận ròng: Tính toán số lợi nhuận sau thuế và các chi phí đã được trích từ doanh thu thuần.
- Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: Cho thấy lợi nhuận của công ty như là một tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu.
- Tỷ số lợi nhuận trên tài sản ròng: Cho thấy lợi nhuận của công ty như là một tỷ lệ phần trăm của tài sản cố định và vốn lưu động.
- Tỷ số lợi nhuận trên tài sản hoạt động: Cho thấy lợi nhuận của công ty như tỷ lệ phần trăm của tài sản được sử dụng.

Vấn đề với phân tích báo cáo tài chính
Trong khi phân tích báo cáo tài chính là một công cụ tuyệt vời, cần nhận thức rằng có một số vấn đề mà nó có thể can thiệp vào cách giải thích của bạn về các kết quả phân tích. Những vấn đề này là:
  • Tính tương thích hay so sánh được được giữa các thời kỳ:  Các công ty chuẩn bị các báo cáo tài chính có thể thay đổi các tài khoản mà nó lưu trữ thông tin tài chính, vì vậy mà kết quả có thể khác nhau từ kỳ này so với kỳ khác. Ví dụ, một khoản chi phí có thể xuất hiện trong giá vốn hàng bán trong một kỳ, và trong chi phí hành chính trong một kỳ khác.
  • Tính so sánh giữa các công ty:  Một nhà phân tích thường xuyên so sánh các chỉ tiêu tài chính của các công ty khác nhau để so sánh đánh giá. Tuy nhiên, mỗi công ty có thể tổng hợp thông tin tài chính khác nhau, do đó kết quả của tỷ số là không thực sự có thể so sánh được. Điều này có thể khiến một nhà phân tích rút ra kết luận không chính xác về kết quả của một công ty khi so sánh với các đối thủ cạnh tranh của nó.
  • Thông tin hoạt động:  Phân tích tài chính chỉ đánh giá các thông tin tài chính của một công ty, không phải là thông tin hoạt động của nó, vì vậy bạn không thể nhìn thấy một loạt các chỉ số quan trọng của kết quả hoạt động trong tương lai, chẳng hạn như kích thước của các đơn hàng tồn đọng, hoặc thay đổi trong yêu cầu bảo hành. Như vậy, phân tích tài chính chỉ trình bày một phần của bức tranh tổng thể.

Wednesday, September 21, 2016

Nhà đầu tư cần phải quản lý tiền của mình như thế nào?

Một điều cực kỳ quan trọng trong đầu tư là làm thế nào để giữ lại nhiều hơn nữa số tiền của bạn? Hãy làm cho những khoản thua lỗ nhỏ thôi.


Giữ tiền mặt trong tay sau khi nhanh chóng bán cổ phiếu mà nó chẳng đi đến đâu là việc quản lý danh mục đầu tư thông minh.
Giả sử rằng có một cổ phiếu mạng xã hội nóng là một cổ phiếu đã từng dẫn đầu thị trường. Chúng tôi sẽ gọi nó là Facesnapinstatwit.com.
Cổ phiếu đã giảm trong một vài tuần và giảm 8% so với mức giá 34.50 mà bạn mua nó chỉ một tuần trước đó. Đó là một tổn thất đáng kể, nhưng không phải là một thảm họa. Bạn có nên bán nó không?
Không ai muốn có một khoản lỗ, và ai mà biết được liệu cổ phiếu Facesnapinstatwit.com sẽ có nảy lại không? Nhưng nếu giá cổ phiếu tiếp tục giảm, khoản lỗ có thể trở nên tồi tệ hơn và còn khó khăn hơn để hồi phục lại khoản đã thua lỗ.
Đó là một câu hỏi hóc búa thông thường khi đầu tư, nhưng có một cách dễ dàng để đối phó với nó: Bán ngay cổ phiếu nào đó rơi 7% hoặc 8% so với giá mua của bạn. Đừng nghĩ ngợi nhiều hơn, hoặc vò đầu bứt tai về nó.
Điều đó nghe có vẻ giống như việc quản lý danh mục đầu tư không suy xét, nhưng nó thực sự có rất nhiều ý nghĩa.
Đối với một cổ phiếu, cắt lỗ ngay giúp bảo vệ danh mục đầu tư của bạn. Chỉ cần một vài khoản lỗ lớn, ví dụ, 15% có thể làm cho cho bạn nghèo hơn đáng kể. Có thể phải mất nhiều năm cho một cổ phiếu phục hồi từ một mức lỗ lớn, và một số không bao giờ có thể phục hồi về giá cũ.
Bằng cách hạn chế thua lỗ, bạn có thể ở phía trước của trò chơi này khi bạn chốt những khoản lợi nhuận từ 20% đến 25% đối với các giao dịch thành công. Thông thường, các cổ phiếu hàng đầu sẽ leo lên 20% hoặc 25% từ các điểm mua của nó trước khi nó bắt đầu đợt điều chỉnh giá tiếp theo. Nếu bạn mua vào đúng thời điểm và chốt lời ở những mức giá này bạn sẽ duy trì một tỷ lệ thắng so với thua lỗ là 3-so-1.


Tại sao cắt lỗ ở mức 8%? Tại sao không phải 10%? Nghiên cứu cho thấy rằng cổ phiếu chiến thắng có xu hướng giảm không quá 8% từ các điểm mua thích hợp của nó. Xu hướng lịch sử này đưa ra đủ nhiều lý do cho  quy tắc bán cắt lỗ 7%-8% so với giá mua tại điểm mua thích hợp như bất kỳ quy tắc nào khác.


Bất kỳ khoản lỗ 7% hoặc 8% sẽ như kim châm vào bạn nếu cổ phiếu bật lại lại ngay sau khi bạn bán nó. Nhưng hãy coi đó như một chi phí đầu tư.  Người sáng lập và chủ tịch IBD Bill O'Neil đã mô tả nó như là một khoản bảo hiểm để "bảo hiểm" chống lại sự sụt giảm lớn hơn nhiều.
Một số nhà đầu tư sử dụng quyền chọn Bán đặt để bảo vệ chống lại một đợt sụt giảm. Nhưng điều đó có thể tốn kém hơn. Một hợp đồng quyền chọn có thể có giá vài trăm đô la, và nó chỉ có thể bảo vệ  cho đến khi quyền chọn hết hạn.

Ví dụ về các quy tắc bán có thể được tìm thấy ở bất kỳ tuần giao dịch nào. Để minh họa cho nó, chúng ta hãy nhìn lại một cổ phiếu đúng là mạng xã hội, Twitter (TWTR). Từ tháng 10 năm 2014 đến tháng năm 2015, cổ phiếu hình thành  một nền giá Tách-với-Tay Cầm. Nó đã phá vỡ qua điểm mua 50,11 vào ngày 24/03 (1). Cổ phiếu tăng không quá 7% sau đó bị dừng lại.

Ngày 28 tháng 4, sau khi một báo cáo thu nhập tồi tệ, cổ phiếu Twitter rơi (2) Khoản lỗ trong một ngày làm cho cổ phiếu lỗ hơn 8% so với giá mua. Đó là thời điểm để bán. Cổ phiếu ổn định trong một vài tháng, nhưng vẫn tiếp tục màn trình diễn tệ hại mà từ đó nó vẫn chưa hồi phục.

Sưu tầm từ JUAN CARLOS ARANCIBIA

Tuesday, September 20, 2016

Hiểu mối liên kết giữa nhóm ngành dẫn đầu và cổ phiếu tuyệt với

Người ta nói rằng Wall Street chỉ đơn giản là một cuộc diễu hành của đồng tiền di chuyển từ một này sang một góc khác. Các nhà đầu tư khôn ngoan biết được điều đó để tìm kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu, họ quan sát dòng tiền đang đổ vào các nhóm ngành công nghiệp hàng dần đầu nào.


Một số thuật ngữ đầu tư nghe có vẻ đơn giản, nhưng xứng đáng một chút giải thích chi tiết. "Nhóm Ngành Công nghiệp" là một ví dụ tốt. Các công ty xây dựng, nhà bán lẻ trực tuyến, nhà sản xuất chip và các nhà phát triển công nghệ  thuốc sinh học là những ví dụ của các nhóm ngành công nghiệp. Đây là những tập hợp các công ty có xu hướng sản xuất những sản phẩm có liên quan và/hoặc giải quyết các nhu cầu thị trường tương tự.

Quá đơn giản, có thể. Nhưng một nhóm ngành công nghiệp thường đại diện cho một phân đoạn của nền kinh tế. Khi một lượng lớn nhà đầu tư chuyển vốn vào phân đoạn đó của nền kinh tế, nó thường đẩy giá của nhóm cổ phiếu đó cao hơn so với những nhóm ngành công nghiệp khác.

Nhật báo IBD xếp hạng nhóm ngành công nghiệp dựa trên một số yếu tố, chủ yếu là múc tăng giá sáu tháng qua. Nếu bạn theo bảng xếp hạng nhóm ngành công nghiệp của IBD một cách đủ kỹ lưỡng, nắm bắt sớm những động thái chuyển động của chúng, và xác định các cổ phiếu mạnh nhất trong ngành công nghiệp hàng đầu, bạn có một lợi thế rõ ràng trong hành động gần với sự khởi đầu của một đợt tăng giá của một công nghiệp.

Phần lớn các cổ phiếu hàng đầu thường tăng từ ngành công nghiệp hàng đầu. Nghiên cứu của IBD cho thấy rằng 37% của biến động giá cổ phiếu hàng đầu được gắn trực tiếp vào các hoạt động của nhóm ngành công nghiệp của cổ phiếu.  12% khác cho sức mạnh của lĩnh vực ngành chung. (Một lĩnh vực ngành chung là một bộ tập hợp của các nhóm ngành công nghiệp liên quan. IBD thu thập 197 nhóm của mình vào 33 lĩnh vực, nó theo dõi và phân hạng các công ty trên NYSE & NASDAQ)

Nhìn chung, điều đó có nghĩa là gần 50% thành tích giá của cổ phiếu hàng đầu được liên kết với ngành công nghiệp và lĩnh vực của mình. Học để theo dõi những nguồn sức mạnh đó là đơn giản, nhưng nó đòi hỏi một chút luyện tập.

Sưu tầm từ ALAN R. ELLIOTT

Saturday, September 17, 2016

Nhà đầu tư cần phải chú ý đến những hành động lớn của các nhà đầu tư tổ chức



Tại Wall Street, các định chế cai trị sự chuyển động của giá cổ phiếu. Nhận biết những dấu hiệu của việc mua và bán lớn của họ, như được thấy trên một biểu đồ giá cổ phiếu, cho các nhà đầu tư cá nhân một lợi thế cạnh tranh.


Isaac của Nineveh đã trở thành một vị thánh  mặc dù ông đã phớt lờ mọi tranh luận về những học thuyết trong thời đại của mình. Nếu ai đó giữ im lặng, ông viết, "ánh sáng không thể diễn tả  sẽ soi rọi lên khuôn mặt của họ."
Isaac có thể đã làm một người quản lý tiền tuyệt vời.
Lọc ra tiếng ồn trên thị trường là điều cần thiết nếu bạn muốn tìm kiếm một hành động đúng đắn.  Nhưng hành động đúng đắn là gì?
Hành động đúng đắn trong việc đầu tư liên quan đến ba điều. Trước tiên, bạn phải trung vào hành động giá và khối lượng của thị trường chung. Thứ hai, bạn phải tập trung vào nền tảng cơ bản của doanh nghiệp và vận động biểu đồ giá của cổ phiếu đó. Thứ ba, bạn phải bỏ qua mọi thứ khác.
Thực chấn bên trong so với thứ bùi nhùi bên ngoài

Bạn nên bỏ qua những gì?
Khi ông chú làm trong ngành túi khí  của bạn nói rằng ông đang cùng làm việc với một anh chàng, người biết rằng một công ty sẽ có được một hợp đồng lớn của chính phủ, đó không phải là thông tin. Đó là những tin đồn và tiếng ồn.
Khi một chuyên gia tuyên bố một khoản đầu tư tiềm năng "ngu ngốc" vì lo ngại rằng lịch sử đã không có tác động đến vận động giá của một cổ phiếu, đó không phải là một quan sát có lập luận tốt. Đó là sự la  hét và sự cuồng nộ.
Khi một nhà phân tích đưa ra một báo cáo cho rằng cổ phiếu"dưới giá trị"  vì tỷ lệ P/E thấp và nói xấu một cổ phiếu khác đã "cao giá" do tỷ lê P/E cao, đó không phải là một quan điểm được được ra bỡi các nghiên  cứu thấu đáo. Đó là giáo điều.
Những thứ này nên bỏ qua. Bằng cách bỏ qua, không có nghĩa là bạn nghe nó và bỏ qua nó. Chúng tôi muốn nói rằng điều đó có nghĩa là bạn cho mình tách ra khỏi sự hiện diện của ông bác làm trong ngành túi khí, lật qua trang khác, tắt TV ngay khi bạn nhận thấy những gì đang tới. Bạn không muốn những gợi ý mang tính nội gián và vô dụng đào hang vào bộ não của bạn như sán dây lợn.
Hãy lắng nghe thị trường và nghiên cứu cổ phiếu trong sự tĩnh lặng. Hãy cố gắng tìm ra sự thật thuần khiết.
Bây giờ nếu bạn chú ý đến từng chi tiết, bạn có thể nhận thấy trong đoạn văn mà chúng tôi đã nói là "bỏ qua gần như mọi thứ khác."

Cái gì thoát khỏi thể loại gần như mọi thứ khác ?
Việc mua và bán của các nhà đầu tư tổ chức là điều bạn nên theo dõi. Đúng, hành động giá và khối lượng của một cổ phiếu sẽ chỉ ra sự tích lũy hoặc phân phối. Tỷ lệ khối lượng khi giá lên xuống cũng có thể hữu ích.
Nhưng bạn cũng nên xác định có bao nhiêu quỹ đầu tư sở hữu một cổ phiếu trong những quý gần đây nhất được báo cáo, chất lượng của những quỹ đầu tư sở hữu cổ phiếu này, và xu hướng sở hữu của các quỹ đầu tư là tăng hay giảm.
Vâng, thông tin này là đã cũ nhưng nó vẫn còn hữu ích. Bạn muốn biết các xu hướng lớn trong việc sở hữu cổ phiếu, cho dù bạn không thể có số liệu chi tiết trong thời gian thực
.
Cuộc chiến dành lấy lợi nhuận
Vì vậy, hãy lờ đi các học giả và các nhà phân tích thị trường nhưng theo dõi kỹ các nhà quản lý quỹ? Các nhà quản lý quỹ cũng giống như những chiến binh. Họ quyết định kết quả của trận đánh.
Họ không nói xấu một cổ phiếu. Họ bán nó. Họ không tâng bốc  một cổ phiếu. Họ mua nó.
Hành động của họ là đáng theo dõi vì các quỹ đầu tư có sức mạnh mua và bán để di chuyển một cổ phiếu lên hoặc xuống trong một khoản thời trang đủ lâu.

Sưu tầm từ PAUL WHITFIELD